投資・資産運用
IPO投資の期待利益｜当選確率・初値騰落率から年間リターンを計算
IPO投資の仕組みと期待利益の計算方法を解説。市場別の初値騰落率データ、当選確率を上げる方法、必要資金の目安をまとめました。
IPO投資とは
IPO（新規株式公開）投資は、上場前の株を公開価格で購入し、上場初日の初値で売却して利益を得る投資手法です。初値が公開価格を上回るケースが多く、勝率の高い投資法として人気があります。
IPOの勝率と平均リターン
2024年のIPO実績
| 市場 | 件数 | 初値 > 公開価格 | 勝率 | 平均初値騰落率 |
|---|---|---|---|---|
| グロース | 53件 | 42件 | 79% | +68% |
| スタンダード | 22件 | 16件 | 73% | +32% |
| プライム | 11件 | 8件 | 73% | +18% |
| 全体 | 86件 | 66件 | 77% | +48% |
過去5年間の平均でも、約7〜8割のIPOで初値が公開価格を上回っています。
IPO1回あたりの期待利益
公開価格別の利益計算
| 公開価格 | 初値（+50%の場合） | 利益（税引前） | 税金（20.315%） | 手取り利益 |
|---|---|---|---|---|
| 1,000円 | 1,500円 | 5万円 | 1.0万円 | 4.0万円 |
| 2,000円 | 3,000円 | 10万円 | 2.0万円 | 8.0万円 |
| 3,000円 | 4,500円 | 15万円 | 3.0万円 | 12.0万円 |
| 5,000円 | 7,500円 | 25万円 | 5.1万円 | 19.9万円 |
※100株（1単元）の場合
当選確率と年間期待値
当選確率の目安
| 証券会社のタイプ | 当選確率 |
|---|---|
| 主幹事証券 | 1〜5% |
| 副幹事証券 | 0.1〜1% |
| ネット証券（抽選枠） | 0.5〜3% |
| ポイント当選（SBI証券） | 蓄積により向上 |
年間の期待利益計算
| 項目 | 数値 |
|---|---|
| 年間IPO件数 | 約90件 |
| 申込可能件数（5社で申込） | 約70件 |
| 当選確率 | 3% |
| 年間当選回数 | 約2回 |
| 1回あたりの平均利益 | 約8万円 |
| 年間期待利益 | 約16万円 |
当選確率を上げる方法
| 方法 | 効果 | 手間 |
|---|---|---|
| 複数の証券口座で申込 | 高い | 口座開設が必要 |
| 主幹事証券から申込 | 非常に高い | 主幹事を調べる必要あり |
| SBI証券のIPOチャレンジポイント | 確実に当選可能 | ポイント蓄積に時間がかかる |
| 家族口座で申込 | 高い | 家族の協力が必要 |
| SMBC日興証券（ステージ制） | 高い | 預かり資産が必要 |
IPO投資の必要資金
IPO申込時には前受金が必要な証券会社があります。
| 証券会社 | 前受金 | 特徴 |
|---|---|---|
| SBI証券 | 必要 | IPOチャレンジポイント制度 |
| 楽天証券 | 必要 | 完全抽選 |
| マネックス証券 | 必要 | 完全平等抽選 |
| 松井証券 | 不要 | 抽選時に資金不要 |
| 岡三オンライン | 不要 | 抽選時に資金不要 |
前受金不要の証券会社を使えば、資金ゼロでも抽選に参加できます。
IPO投資のリスク
- 公募割れ（初値 < 公開価格）：約20%の確率で発生
- ロックアップ解除：大株主の売却で株価下落の可能性
- 資金拘束：前受金が必要な証券会社では数日〜数週間拘束される
- 初値売りのタイミング：成行注文が基本だが、初値が高すぎる場合もある
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